周五 5.4 亿美元的以太坊期权到期有利于目标价为 5000 美元的交易者

文 / 币门户来源 / 阅读 / 5532 3年前

以太币 ( ETH ) 多头可能对 2021 年迄今累计 368% 的收益感到非常满意，而且山寨币似乎没有一天没有创下历史新高。
即使以太币价格达到 5,000 美元，人们仍然担心该网络是否有能力吸收来自去中心化金融 (DeFi) 和非同质代币 (NFT) 领域的强劲需求。
另一个潜在的挫折铺设前面就是美国财政部报告上stablecoin法规11月1发布的报告强调国会的必要性，以“确保在一致和全面的基础上适当的联邦审慎监管。”
除此之外，在总价值锁定 (TVL) 和智能合约市场份额方面，提供与主要 DeFi 项目互操作性的竞争网络已被采用。例如，本周索拉纳 (SOL) 涨至 236 美元的新高，超越卡尔达诺 (ADA) 成为第四大加密货币。
根据 CryptoSlam 的数据，过去三个月Solana NFT 市场的二级销售额达到 4.95 亿美元，但尽管如此，以太坊区块链仍然是最受欢迎的，10 月份 NFT 二级销售额超过 17.6 亿美元。

通过设法在竞争中保持领先并通过迁移到权益证明网络创建解决可扩展性问题的途径，以太坊吸引了一些重磅投资者。这包括达拉斯小牛队老板马克·库班、休斯顿消防员救济和退休基金以及亿万富翁巴里·斯特恩利希特。
11 月 5 日价值 5.4 亿美元的以太期权到期对于多头来说似乎是一场无可争议的胜利，但几周前情况并非如此。

乍一看，与 2.4 亿美元的看涨（买入）工具相比，3000 亿美元的看跌（卖出）期权在每周到期日占主导地位 20%。尽管如此，0.80 的看跌期权比率仍具有欺骗性，因为最近的反弹可能会消除大多数看跌押注。
例如，如果以太币的价格在 11 月 5 日世界标准时间上午 8:00 保持在 4,500 美元以上，那么在到期时这些看跌（卖出）期权中只有价值 150 万美元的可用。如果以太币的交易价格高于该价格，则以 4,500 美元的价格出售以太币的权利没有任何价值。
多头在 4,500 美元以上感到舒适
以下是 11 月 5 日到期的 5.4 亿美元最有可能的四种情况。有利于每一方的不平衡代表了理论利润。换句话说，根据到期价格，活跃的看涨（买入）和看跌（卖出）合约的数量会有所不同：
4,300 美元到 4,400 美元之间： 6,870 次看涨期权与 6,000 次看跌期权。最终结果在多头和空头之间平衡。
4,400 美元至 4,600 美元之间： 13,750 次看涨期权与 350 次看跌期权。净结果是 6000 万美元有利于看涨（牛市）工具。
4,600 美元到 4,700 美元之间： 18,500 次看涨期权与 50 次看跌期权。最终结果是 8500 万美元有利于看涨（牛市）工具。
高于 4,700 美元： 22,800 个看涨期权与 0 个看跌期权。最终结果是完全占据主导地位，多头获利 1.07 亿美元。
该粗略估计考虑了看涨期权用于看涨押注，并将看跌期权专门用于中性至看跌交易。然而，这种过度简化忽略了更复杂的投资策略。
例如，交易者本可以卖出看跌期权，从而有效地获得高于特定价格的比特币正敞口。但是，不幸的是，没有简单的方法来估计这种影响。
空头需要 6% 的价格调整以减少损失
空头避免周五到期损失的唯一方法是在 11 月 5 日将以太币价格压低至 4,400 美元以下，较目前的 4,660 美元下跌 6%。因此，除非在每周期权截止日期之前宣布一些相关新闻或事件，否则多头可能会获利 8500 万美元或更高。
交易者还必须考虑到，在牛市期间，卖家影响价格所需的努力是巨大的，而且通常是无效的。目前，期权市场数据表明看涨（买入）期权具有相当大的优势，推动了对以太的看涨押注，这将反弹的预期提高至 5,000 美元。