三分钟看懂Synchrony的指数策略

文 / 币门户来源 / 阅读 / 7131 3年前

在本文中，我们将尝试解释一种被称为“基于知识的指数投资”方式，并告诉大家 Synchrony 是如何以智能和安全的方式帮助人们投资资产的。

在谈到投资建议时，相信很多人最常听到的就是“先投为敬”、“把钱放在股票和资产”这些话，虽然这些建议表面上看起来没什么问题，但是如何开始投资，或者部署资金的具体细节这些问题总会令人感到不知所措。在本文中，我们将尝试解释一种被称为“基于知识的指数投资”方式，并告诉大家 Synchrony 是如何以智能和安全的方式帮助人们投资资产的。
什么是指数投资（Index Investing）？
指数投资是一种被动投资，专注于构建一个能够“模拟更广泛市场指数”的资产回报。借助投资组合管理工具，投资者可以利用美国标准普尔 500 指数（S&P 500）、纳斯达克 100 指数（ASDAQ 100）、欧洲斯托克 50 指数（Euro Stoxx 50）等指数，通过购买基础股票和手动管理投资组合来实现投资组合多元化。不仅如此，投资者也可以使用自动投资组合管理服务，如交易所交易基金，也就是我们常见的 ETF（这点稍后讨论）。更重要的是，为了拥有多样化的投资组合，当你选择了一种投资方式之后，需要自己分析具体情况。被动管理指数（passively managed index）和投资组合在一定程度上降低了费用，并且不会出现市场中常见的风险和已知风险，因为这些市场风险会在你分散的多样性资产组合中被相互抵消掉。
对于新晋投资者而言，在开始进行指数投资时，他们通常会选择的一个典型方法是对指数的持有量进行抽样分散投资。在这种情况下，如果市场下跌，投资者不会遭遇完全失去资产的风险，因为总是会有一两个资产会有较好表现。另一种方法是共同基金（mutual funds）或交易所交易基金（ETF），对于选择对冲策略的机构和通过套利的授权交易服务提供商而言，ETF 很有吸引力，因为ETF 的股票可在交易所获得，投资者可以访问一揽子资产并按照正确的权重比例购买无需单独购买每项资产。
作为一种被动投资，这些 ETF 可以降低投资费用，因为投资者不必自主管理账户或聘请管理这些账户的人，ETF 由指数自己管理。由于对市场中的不同资产进行抽样分散投资，意味着投资者其实是根据资产市值进行的多项、长期的投资。但是，其中一些资产可能在市场上占有很大份额，因此当市场下跌的时候可能会对许多其他资产产生影响。所以，对于投资者而言，重要的是要找到一组多元化资产，这样不仅可以降低损失大量资金的风险，还可以降低单一资产的潜在波动性。

Synchrony指数投资工具
不管是新手，还是经验丰富的投资者，想要时刻处于加密市场的最前沿可能并不容易。在选择正确的道路和新资产（或资产组合）的过程中，可能会引发无数的自我怀疑和不确定感。 Synchrony 相信多元化指数投资的力量，因此我们为相关指数产品提供 3 种通用实施方案：
1、Synchrony 指数（Synchrony Indices）：这些指数是由 Synchrony 团队与其战略合作伙伴合作创建，目的是为客户提供解决方案以接触 Solana 生态系统中的各种工具。这些指数中，每一个的基本计算方法都能成为社区指数的基础。Synchrony指数的一些示例可能包括：Solana 生态系统指数 (SEI)、Raydium 流动性池指数 (RAI)、稳定币指数 (STX) 、以及Synchrony综合指数（Synchrony Composite Index）。
2、社区指数（Community Indices）：这些指数由社区创建、为社区创建，并基于 Synchrony 指数参数（Synchrony Index Parameters）配置。每个社区指数的配置都将作为一个非托管池存在，供其他用户参与，每个非托管池会有一个关联的代币，代表标的资产的比例所有权。
3、投资组合指数（Portfolio Indices）：为了获得不受干预的投资组合，投资者可以使用投资组合指数作为自动化投资组合管理的一种手段。该指数是完全私有的，投资组合的配置基于客户需求。投资组合指数和社区指数之间的唯一区别是——投资组合指数不作为一个“池”存在，也没有关联的代币，因此只有特定用户才可以访问。

高度可配置
Synchrony 的每个指数都是完全可配置的，从而实现了执行各种策略的高特异性（high specificity）。对于纳入池候选者的用户来说，他们可以自定义资产或策略参数，实质上就是自主指定数据集，然后通过多种选项配置指数，这些选项包括但不限于：
• 选定的权重指标
• 最小和最大权重
• 重新平衡时期
• 偏差阈值
• 指数(10)返回的最小和最大资产数
白名单
代币白名单或策略白名单使用户能够自行指定希望指数评估的数据集，举个例子，用户可能只想评估 Solana 生态系统指数上的几个代币而不是整个指数，并相应地对其进行权衡，那么就可以通过白名单进行配置，此功能使策略作者在策略实现方面具有高度的特异性和自由度，同时又不会施加过度限制。
动态设计
正如当前所存在的那样，一个指数的大多数链上实现都是以静态权重和静态组合形式存在，重新平衡则会将池返回到其初始状态。在 Synchrony 之前，没有一个与指数挂钩池的链上实现可以设置动态组合。Synchrony 同步池权重则会动态调整以跟踪指数的正确实现，不仅如此，池的组成也是动态的，因为协议有权在池中添加资产和删除资产。
可组合、模块化且功能强大
Synchrony 的每个指数都被实例化为一个与指数挂钩的池，附带一个可替代的代币，代表其基础资产的比例所有权。因此，指数可以组成或由另一个指数的代币组成。
Synchrony 指数还有一个更强大的功能，就是能够为任何链上工具建立指数。代币、流动性池、策略甚至指数本身都是公平的；由于 Synchrony 的指数套件几乎无法评估，因此，Synchrony 的指数适用的用例也更加广泛，从投资组合管理到跟单交易。
我们将在接下来的几周内发布有关Synchrony组合指数（Synchrony Composed Indices）的技术细节、并推出更多平台预告和功能信息，后续还将发布一些社区活动、竞赛和赠品、以及合作伙伴关系的公告。