头条
正如英国财政大臣宣布会有更多公司进入“监管沙盒”一样，现在也需要研究政府支持的“监管沙盒”计划的有效性。
图片来源：Tim Mossholder/Pexels
上周，英国新任财政大臣Rishi Sunak 与英国金融行为监管局(FCA)合作宣布了新的沙盒计划。财政大臣将创建一个Digital Scalebox，用于希望扩展其产品和服务的金融科技公司，启动 FCA 数字沙盒的第二阶段，并为年轻的金融科技公司引入监管苗圃。但是，这一政府支持的“监管沙盒”计划到底有多成功？总的来说，“监管沙盒”计划似乎奏效了，但有些公司自参加以来在几年时间内就没有实现其预定目标。随着财政大臣推出一个新的数字沙盒项目（更多内容见下文），我们决定深入了解这三个现有方案的成功程度。
金融科技术语
很容易混淆当前提供的多种类型的沙盒，毕竟它们都非常相似且密切相关。 目前，公司可以申请三种类型的FCA沙箱。 首先是一个相对较新的数字沙盒（Digital Sandbox)，迄今为止只有一组公司加入该沙盒，来验证其早期想法和概念验证，并且不受监管沙盒的支持。
监管沙盒是运行时间最长的沙盒，有六批企业加入监管沙盒，这是针对那些希望在将其产品向更广泛的群体推广之前，在真实环境下针对一小批真实客户来测试其产品的公司。最后，对于新创立的金融科技公司，Regulatory Nurseries（监管苗圃）专为需要额外支持的新获得许可的公司而设计。
目前，有 108 家公司进入了六批监管沙盒计划，如果一些公司还没有准备好在最初的分组中开始测试，他们可能会多次进入沙盒。 在 2020 年底申请截止日期结束后，FCA尚未公开最新的第七批进入沙盒的企业。
监管沙盒中很多企业倒闭在监管沙盒的所有六批入盒企业中，第二批企业出现了迄今为止最不成功的公司，其中有 9 家公司关门大吉。在整个 2018 年运行的一批入盒企业中，有 38% 或 9 家公司失败，包括人工智能和风险管理平台 Beekin、汇款服务公司 OKLink、帮助公司提前获得付款的基于区块链的平台 OweMe 和跨境汇款平台 ZipZap。
在第二批之后，第四批有最多的公司倒闭，共有 5 家公司倒闭。在第 4批之后是第 1批和第 3批，这两批入盒企业中都有3家公司不再运营，然后是第 5批入盒企业有两家公司倒闭，第 6批只有一家公司倒闭——尽管有必要指出第 6批企业直到 2020 年 7 月才宣布进入“监管沙盒”。
金融界的老牌金融机构
“四大”中的每家银行（巴克莱银行、 汇丰银行、劳埃德银行集团和 NatWest）都参与了监管沙盒，其中一些还与其他应用同时使用，例如来自 NatWest 的专注于中小企业的银行应用程序Mettle，还有 Bó-苏格兰皇家银行现已倒闭的数字银行。
其他著名的非金融科技公司也参与了该计划，包括英国心脏基金会、伦敦证券交易所集团、the Post Office、Nationwide和标准人寿。参与FCA监管沙盒并失败的两家最著名的公司是来自苏格兰皇家银行的Bó和P2P贷款机构 Orca。
Bó 是苏格兰皇家银行的一项零售数字银行服务，仅持续了不到 6 个月就过早地结束了，这家数字银行未能在市场上崭露头角，并因一系列失误导致其倒闭。同样，P2P借贷聚合机构Orca（也称为Orca Money）在转向机构投资者失败后于 2020 年 4 月关闭。 2019 年，在英国监管机构开始对零售市场进行营销打击期间，Orca 从散户投资者转向机构投资者。
监管沙盒中也有很多成功案例
尽管参与 FCA 监管沙盒的公司中有超过五分之一（22%）倒闭，但也有许多成功案例。例如，先买后付 (BNPL) 金融科技公司Zilch是第五批入盒企业成员。这家金融科技公司后来成为第一家获得FCA消费者信贷牌照的英国 BNPL 公司，距其首次获得初始认证仅五个月。
甚至最近，Zilch已经完成了8000 万美元的 B轮融资，使其迄今为止的总融资额达到 1.2 亿美元，估值达到 5 亿美元。另一个成功案例是数据提供商Bud。Bud两次进入监管沙盒，最初是在 2017 年的第一批入盒企业中独自参加，然后在 2018 年成功的合作交易后与零售银行 First Direct 一起参加了第三批入盒企业。
这个由开放银行驱动的平台此后与 Blockchain.com 和新西兰最大的银行ANZ 等公司合作，帮助该银行实现贷款自动化。Currensea 是一个较新的金融科技公司，最近参加了第五批FCA监管沙盒入盒企业，以测试其直接借记旅行卡。
金融科技公司允许客户将他们的 Currensea 卡直接链接到现有的银行账户，使用户能够在他们的商业银行账户中花钱，而无需支付任何通常过高的费用。 在大多数情况下，FCA 的沙盒计划已帮助许多金融科技公司和大型金融机构在直接投入新产品和服务之前先试水。
然而，超过五分之一的公司在加入监管沙盒后短短几年内就倒闭了，因此扩大FCA 的监管沙盒试点范围，包括提供新的 Scalebox 和监管苗圃Regulatory Nursery，似乎只能是一个很好的选择。对于希望参与即将到来的监管沙盒的公司来说，这是一件好事。
